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刘军洛:400年前就不能投资黄金  

2011-12-20 14:27:42|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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:本文摘选自刘军洛新作《即将来临的第三次世界大萧条》东方出版社20121月出版

        1980年黄金价格达到850美元/盎司,当时在美国通货膨胀失控和前苏联侵入阿富汗的火爆背景下,全世界投资者全部为850美元/盎司价格的黄金疯狂。结果,黄金价格一年时间暴跌了50%,再用20年漫漫熊途下跌到250美元/盎司。1980年黄金大崩盘的原因非常简单,美国中央银行在19798月被一位真正的“反通货膨胀斗士”沃尔克先生控制。所以,现实的市场中唯一不变的定律——资金成本决定价格。

1945年布雷顿森林体系开始运行,这也称为“金汇兑本位制”,由于“金汇兑本位制”实际上存在严重的通货膨胀效应,1971年美国主动停止了“金汇兑本位制”。但是,有趣的是,随后诞生的“美元本位制”,也就是现在的国际货币体系,具有更加严重的通货膨胀效应,这就增加了世界经济爆发大萧条的概率。为什么通货膨胀效应下的国际货币体系会向世界经济大萧条运行呢?因为,全球经济99%的通货膨胀问题,是债务上升和资产价格上升互相推动的短期结果,2008年世界经济危机就是比较好的证明。

人类的泡沫史,诸如郁金香、纳斯达克等等发生的本质,并不是人性中存在“泡沫恋爱的基因”,事实上是实体经济增长恶化同时人为加速经济增长的结果。1634年,荷兰实体经济陷入高成本结构性困境,皇室继续疯狂负债,荷兰通货膨胀预期失控,大量实体经济资本开始进入奢侈品领域。当时郁金香的培植困难,正好符合大量投机资本的“胃口”,1637年荷兰郁金香价格上升了500%后崩盘,全球经济陷入了大萧条。同样,1997年东盟经济危机后,美国经济被动陷入人为延长经济增长周期的局面,19989月美国纳斯达克指数从1500点开始疯狂上升,到20003月达到5132点,随后用2年不到的时间暴跌到1100点。

19982000年,东盟地区经济处于1997年经济危机的打击中,日本经济和中国经济当时也处于比较严重的衰退中。同时,美元价格在严重高位,这种种结构性问题严重消耗了美国制造业的增长动能。全球中央银行强烈推动世界经济“硬性”增长的做法,诞生了纳斯达克泡沫。通货膨胀预期失控在20113月中国盐身上只是一场小小的爆发,中国央行长期追求“中国房产泡沫的通货膨胀预期”,最终将让中国经济产生1637年的“郁金香泡沫”。

黄金是否会套期 套期:事先在市场是抛空,准备套取利润。中国财富?首先,我们需要知道黄金的真正价值是什么?黄金的真正价值大家都知道——对抗通货膨胀。所以,问题的本质是通货膨胀的程度和通货膨胀的时间幅度。

我们看一个非常有趣的财富变迁。1626年,印第安人把现在的美国曼哈顿,用24美元的价格卖给了最早的美国移民。400多年后,美国曼哈顿经济规模5000亿美元。如果1626年印第安人拿到这24美元后,去购买每年6%利息的复息债券,那么到2011年债券收益把美国曼哈顿购买回来绰绰有余。如果1626年印第安人拿到这24美元后,去购买30盎司黄金,那么到2011年黄金价格是1400美元/盎司,印第安人用42000美元只能购买美国曼哈顿一栋非常普通的住宅。所以,全球经济过去400年中没有发生过一次真正的世界性通货膨胀,而频繁周期性爆发的却是通货紧缩或真正意义上的世界性大萧条。

现在的常识是,美国华尔街与中国的经济学家,究竟谁是笨蛋?黄金市场的市值现在上升到7万亿美元了。黄金期货、纸黄金、黄金股票、黄金出产国家的CDS(信用违约掉期合约)等等合计已经至少高达10万亿美元。今天,在中国的金融市场上,我们的媒体、经济学家以及美国高盛联合上演的连环大戏,彻底点燃了中国人对黄金的疯狂火焰。黄金今天的用途80%是补牙,或许,我们中国人也应该期望美国的乔布斯、克林顿、奥巴马会像中国的暴发户们一样为自己的脖子佩戴上粗重的黄金项链。今天,黄金价格暴涨500%以后,黄金市场的成交量也放出了前所未有的能量。

:本文摘选自刘军洛新作《即将来临的第三次世界大萧条》东方出版社20121月出版

★★★★★★★★★★★★极视-东方 好书榜★★★★★★★★★★★★

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